航空金融琅琊榜：AerCap

AerCap成立于1975年，于2006年10月在纽交所进行IPO。2016年，AerCap总部从阿姆斯特丹迁至爱尔兰都柏林，在阿姆斯特丹、洛杉矶、香农、劳德代尔堡、迈阿密、新加坡、上海、阿布扎比、西雅图和图卢兹等地均设立办事处。

2021年，AerCap收购GECAS，两家公司合并创建了世界上最大的飞机租赁公司。

作为全球最大的租赁公司，飞机自有和托管租赁商，AerCap拥有近2,000架飞机，远超飞机数量最多的航空公司。截至2023年9月，其自有1,733架飞机，托管173架飞机，整个机队达到近2,000架飞机。

根据Aercap官网信息披露，Aercap部分财务数据如表1所示：

表1：Aercap近两年部分财务数据（单位：亿美元）

表2：Aercap收入和净利差数据（单位：亿美元）

截至2023年末，Aercap总资产18.2亿美元，同比增长3.4%；全年净利润31.5，同比增长337%，即每股13.78美元，其中，2023年第四季度净利润达11亿美元，即每股5.37美元；2023年全年调整后净利润达创纪录的24亿美元，即每股10.73美元。

1991年，AerCap向国泰航空公司交付首架租赁的波音 747-400 大型喷气式飞机。

1994年，AerCap把第一架也是唯一一架波音 747-400 交付租赁给新西兰航空公司。

1995年，AerCap将空客A320飞机首次交付租赁给中国海南航空公司。

1999年，AerCap交付第 1,000 架空客 A320 系列飞机，即 A319，租赁给法国航空。

2001年，AerCap交付首架租赁给韩亚航空的波音777；第一家向上海航空租赁波音737-800飞机的租赁公司。

2008年，AerCap交付第 700 架全新波音 777，即 777-300ER，租给国泰航空。

2015年，AerCap与亚洲和中华人民共和国最大的航空公司中国南方航空签署协议，租赁 24 架空客 A320neo 系列飞机。并在6月，与波音公司签订了100架波音737 MAX 8飞机的订单。

2016年，AerCap向 Volaris 交付租赁的第一架空客 A320neo，这是北美第一家运营该机型的航空公司。同年向中国南方航空交付首架租赁的空客 A320neo，这是中国第一家运营该机型的航空公司。

2017年，AerCap 与不丹航空公司签署两架 A319（2010 老式）飞机租赁协议。向斯里兰卡航空公司交付第一架租赁的空客 A321neo 飞机，这是该航空公司机队中第一架 A321neo飞机。

2018年，AerCap 向新的中国客户青岛航空提供了第一架由普惠公司提供动力的空客 A320neo 飞机，并以长期经营租赁的方式交付。

2021年AerCap与达美航空签署了七架空客 A350-900 飞机的长期租赁协议，飞机于 2021 年第三季度和第四季度交付。

2022年，AerCap 宣布与 ITA 航空公司签署了十架新空客 A320neo 飞机和两架新空客 A330neo 飞机的租赁协议，交付时间为 2023 年至 2024 年；AerCap 与欧洲航空公司签署租赁协议，长期租赁五架波音 787-9 飞机和十架波音 737-8 MAX 飞机。

2023年，AerCap 宣布与土耳其航空公司达成协议，租赁三架新波音 787-9 飞机和 25 架新 MAX-8 飞机，并延长六架二手空客 A330-200 飞机的租期。新飞机计划于 2024 年至 2026 年开始交付；巴黎航展上，AerCap 宣布与以色列航空公司签署两架新型波音 787-9 梦想飞机租赁协议。这些飞机计划于 2025 年第四季度和 2026 年第一季度交付；AerCap 与总部位于多哥的泛非航空公司 ASKY 签署了两架二手波音 737-8 MAX 飞机的租赁协议。一旦交付，这架飞机将成为多哥的第一架 B737-8 MAX 飞机。

2023年第三季度，AerCap已经出售了12架飞机，包括3架空客A330和37台发动机。

AerCap开展的租赁业务全面且独特，不仅为客户量身定制解决方案，还提供备用发动机的租赁、购买和售后服务以及材料业务。不仅如此，Aercap还为飞机所有者、金融家和投资者提供管理飞机、发动机和直升机投资组合所需的所有资产服务。

在租赁与贸易方面，AerCap通过经营性租赁的方式，通过销售和回租交易提供新、旧飞机租赁。为了获取新的单通道和宽体客机，AerCap通过直接从制造商、从其他飞机所有者和投资者购买，与航空公司的销售和回租交易等方式保持机队年轻。

在资产管理方面，AerCap为飞机所有者、金融家和投资者提供管理飞机组合所需的所有资产服务。租赁资产包括经营租赁的飞行设备、待售的飞行设备、融资租赁净投资和维修权资产。业务覆盖整个过程，从评估营销机会到谈判租赁文件，准备飞机交付和管理合同期间的租赁。

在航空涡轮发动机方面，AerCap的部件管理解决方案最大限度地发挥了飞机剩余寿命和最终处置的价值。通过全资子公司AeroTurbine为航空业提供世界上最大的机身和发动机件，飞机发动机和综合车队管理解决方案。AerCap拥有约 1,000 台自有、管理和维修的发动机，是世界上最大、最多样化的备用发动机库。

值得注意的是，AerCap为单架飞机或整个产品组合均提供整套或独立服务；截至2023年12月31日，AerCap的投资组合包括自有、订购或管理的3,452架飞机、发动机和直升机。公司自有飞机机队的平均机龄为7.3年（新技术飞机4.5年，现有技术飞机14.2年），平均剩余合同租赁期为7.3年。