来源：汽车金融大数据

作者：萍 竞争力论坛研究员

易鑫集团有限公司是中国最大的互联网汽车金融交易平台，成立于2014年11月，2017年11月16日在香港联合交易所上市。2020年6月腾讯和 Hammer Capital（黑马资本）对其母公司易车进行了私有化收购，自2020年11月4日起，腾讯实质上已成为易鑫的第一大股东。此外，京东、百度等知名互联网公司也持有易鑫的部分股权。

在中国汽车流通协会主办的“2021中国汽车金融产业峰会上，易鑫集团COO高志围绕科技赋能汽车金融等议题发表了观点。“一般来说，金融端的风控能力覆盖度及资产管理能力会略有不足，渠道端的产品掌控力相对弱些。我们可以通过提供渠道、资金、风险、资产的全流程科技服务，来赋能金融端和场景端。”据介绍，易鑫科技平台可通过渠道开放平台赋能场景端，以车贷SAAS赋能金融机构，与多方银行等金融机构和渠道方加以合作。

截至2021年6月，易鑫集团的主要经营数据如下表所示：

近年来，易鑫集团的经营情况可谓跌宕起伏。自上市后，易鑫集团直到2019年才实现扭亏为盈，然而2020年上半年疫情的冲击，又使易鑫集团元气大伤，仅半年亏损额就达到了10亿以上，逾期率也一度高达2.60%。

在形势转暖之际，腾讯的介入也为易鑫带来了更多的转机。借助股东的强悍引流实力和融资能力，易鑫于今年上半年的交易量达到了22.81万笔，增幅高达88%，经调整后的利润额也再度实现了扭亏为盈。同时，风控科技实力的提升也让易鑫的资产质量渐渐趋稳，截至6月m3+逾期率已降至2.18%，但是距离疫情前的水平（约1.30%）仍有不短的距离。

易鑫的主营业务为助贷业务和融资租赁。自2019年，易鑫集团就逐渐把经营的重心转向助贷业务，到2021年6月，易鑫在助贷业务上的收入占比为47%，银行及金融机构合作伙伴数量已达21家。总的来看，以助贷为首的平台服务正在成为易鑫新的“现金奶牛”。

反之，易鑫自营业务的规模有所收缩，去年全年易鑫融资租赁的成交量仅占全部业务的17%。今年下半年，易鑫在融资租赁方向做出了两大突破：其一，2021年9月，易鑫联合青岛财通集团，设立了青岛财通易鑫融资租赁有限公司，注册资本5亿元；其二，2021年11月，易鑫租赁与国银金租正式签署战略合作框架协议，确定双方未来年度不低于100亿元的合作规模，合作领域主要是乘用车租赁。这两步棋或将成为使易鑫租赁重焕活力的“甘霖”。

易鑫集团的资金渠道非常广泛。其中，母公司易鑫集团的资金来源主要是上市募资以及股东与银行的支持，而子公司易鑫租赁的资金来源主要是发行ABS。

2019年以前，易鑫租赁一度是发行ABS、ABN最多的车辆租赁公司，尤其是2018年，易鑫租赁全年发行了5单ABS、3单ABN，总额147.69亿元。近两年来，易鑫的发债频率有所降低：截至2021年10月，易鑫总共发行了2单abs，融资金额14.8亿元。

借力腾讯，改头换面后的易鑫集团，现在最主要的竞争优势是助贷与后市场服务，以及针对这些业务的科技赋能实力。

助贷业务必须有足够强的资金实力，易鑫的股东背景使得其融资能力较强，适合以助贷业务为主的发展方向。并且，在众多互联网巨头中，腾讯也是“引流能力”最强的一员。依托腾讯，易鑫选择降低成本，扩大规模，增加产品导流的战略，相应地逐渐减少自身融资租赁、车辆销售等高成本、低专业性的业务。今年上半年，易鑫在业务成交量上的突飞猛进，充分凸显了转型后的易鑫在获客能力上的优势。

另一方面，易鑫也在挖掘汽车后市场的潜在资源。2020下半年，易鑫推出了专门的汽车后市场服务，以丰富服务范围与客户的附加值。截至2020年底，该项业务实现营收2800万元。有行业人士认为，预计腾讯与易鑫在未来会实现用户及汽车供应链的双向打通，以此构建起汽车消费及生活的闭环。

依托多家互联网公司为股东，与互联网头部企业的联系日益密切，这使得易鑫的产品技术团队能够事半功倍地“取经”，甚至是直接从互联网大厂吸纳新鲜血液。这一优势逐渐转化为易鑫服务平台的升级迭代。

目前，易鑫的服务平台已经完成了模块化流程和系统运行可视化这两部分，不但整个后台操作流程能够像搭积木一样清晰可见，而且系统能在几分钟内完成金融方案的匹配与电子合同的输出，大大提升了业务的效率与灵活度。另一方面，易鑫的资产管理系统也在近三年间不断优化，现已拥有完善的对外输出能力，能支持SAAS级的商业化应用。

时至今日，易鑫金融平台已覆盖340多个城市，合作伙伴超3万家，累计服务用户超200万。易鑫助理副总裁丁飞表示，易鑫的目标是成就一个“适应全汽车金融行业的平台级应用”。